Kenniscentrum
Begrippenlijst
Hier vindt u een beknopte uitleg van een aantal technische termen die u kunt tegenkomen in de informatie over onze fondsen
A
Aandelen
Aandelen in bedrijven.
Aandelen
Zie gewone of preferente aandelen.
Absolute-returnfonds
Fonds dat wordt beheerd met het oog op het vergroten van de waarde over een bepaalde periode, ongeacht de marktomstandigheden.
Absolute-returnstrategie
Een beleggingsbenadering die ernaar streeft de waarde van een fonds over een bepaalde periode te vergroten, ongeacht de marktomstandigheden.
Actief beheer
De twee belangrijkste categorieën van beleggingsbeheer zijn actief en passief beheer. Een actieve fondsbeheerder gebruikt van onderzoek, analyse en zijn eigen oordeel om de beleggingen voor het fonds te selecteren.
Actief fonds
Zie actief beheer.
Actief risico
Sommige fondsen maken gebruik van een benchmark waarmee het rendement wordt vergeleken. Als de fondsbeheerder afwijkt van deze benchmark, wordt dit actief risico genoemd.
Activa (of vermogen)
Het geheel aan bezittingen van een onderneming of organisatie.
Active share
De active share geeft aan in welke mate (percentage) een fonds afwijkt van de benchmark. Een active share van 60% betekent dat 60% van een fonds afwijkt van de benchmark, terwijl de resterende 40% overeenkomt met de benchmark.
Afdekking (hedging)
Afdekking is een strategie om het risico in uw portefeuille te verminderen of over te dragen.
Alpha (alfa)
Alpha is een maatstaf van performance. Een positieve alpha geeft aan dat een fonds een beter rendement heeft behaald dan vergelijkbare fondsen of een benchmark.
Alternatieve beleggingen
Een categorie van niet-traditionele beleggingen. Deze omvat onder meer grondstoffen, infrastructuur, private equity, en venture capital.
Assetallocatie
De wijze waarop een belegging is verdeeld over beleggingscategorieën. Een fonds kan bijvoorbeeld een combinatie van aandelen, obligaties en liquide middelen aanhouden.
B
Balans
Boekhoudkundig overzicht van de financiële positie van een bedrijf.
Bank of England
De Britse centrale bank, die de rente vaststelt, bankbiljetten uitgeeft en fungeert als toezichthouder op het Britse financiële systeem.
Basisrente van de Bank of England
De rente waartegen de Bank of England geld uitleent aan instellingen.
Basispunt
In de financiële wereld veelgebruikte term wanneer wordt gesproken over rentes en percentages. Eén basispunt is 0,01%.
Bedrijfsobligatie
Obligatie uitgegeven door een bedrijf om geld aan te trekken. Het bedrijf komt overeen om rente te betalen en het oorspronkelijk belegde bedrag op een specifiek moment in de toekomst terug te betalen.
Beheerd fonds
Een beleggingsfonds dat doorgaans bestaat uit diverse andere fondsen. Een belegger belegt niet rechtstreeks in andere soorten effecten, maar profiteert van een bredere blootstelling aan aandelenklassen.
Beheerd vermogen
De totale waarde van de beleggingen die in een portefeuille worden aangehouden.
Beleggingscategorie (ook wel aandelenklasse genoemd)
Beleggingen kunnen worden onderverdeeld in vijf hoofdgroepen ofwel beleggingscategorieën: liquide middelen, obligaties, vastgoed, aandelen en alternatieve beleggingen.
Beleggingsdoelstelling
Een beschrijving hoe een fonds wordt beheerd en wat beleggers kunnen verwachten over een specifieke periode.
Beleggingsuniversum
De beschikbare beleggingen waaruit een beleggingsbeheerder kan kiezen, op basis van de beleggingsdoelstelling van een fonds.
Benchmark
Een maatstaf of standaard (over het algemeen een index of een marktgemiddelde) waartegen het rendement van een beleggingsfonds kan worden afgezet. Veel fondsen worden beheerd aan de hand van een vastgestelde benchmark.
Bèta
Meet in welke mate een fonds gemiddeld beweegt ten opzichte van de bredere markt. De bèta van een markt is 1, wat betekent dat een fonds met een bèta van meer dan 1 als onvoorspelbaarder wordt gezien. Een fonds met een bèta van minder dan 1 wordt beschouwd als minder onvoorspelbaar.
Beurs
Een erkende markt waar effecten vrijelijk kunnen worden verkocht en gekocht. Voorbeeld: de London Stock Exchange, de Londense beurs.
Beursgang (Initial Public Offering, IPO)
De eerste keer dat de aandelen van een bedrijf voor verkoop aan het algemene publiek worden aangeboden. De aandelen worden genoteerd aan een of meer erkende beurzen zodat ze door beleggers kunnen worden gekocht.
Bied-laatspread
Verschil tussen de aankoop- en verkoopprijs van een belegging in een fonds met een dubbele prijsstelling.
Bijna-geld
Effecten die niet de vorm van contanten/geld hebben, maar zeer snel daarin kunnen worden omgezet.
Blootstelling (exposure)
Het bedrag dat een fonds heeft belegd in een bepaald effect, of bepaalde markt of sector.
Bottom-up beleggen
Wanneer een beheerder de financiële achtergrond, het management en het potentieel van een bedrijf belangrijker vindt voor het maken van beleggingsbeslissingen dan algemene markt- of sectortrends.
C
Cijfer voor de lopende kosten (CLK)
Het cijfer van de lopende kosten is gewoonlijk gebaseerd op de kosten van het vorige jaar en kan van jaar tot jaar variëren. Het omvat vergoedingen zoals de jaarlijkse beheervergoeding, registratiekosten, bewaarkosten en distributiekosten van het fonds, maar omvat niet de kosten voor het kopen en verkopen van activa voor het fonds (tenzij deze activa aandelen zijn van een ander fonds). Een specificatie van de kosten vindt u op www.columbiathreadneedle.com/fees. In sommige gevallen kan het cijfer van de lopende kosten gebaseerd zijn op een raming van de toekomstige kosten, ofwel omdat de aandelenklasse/klasse van deelnemingsrechten relatief nieuw is en nog niet over genoeg gegevens beschikt om exact te kunnen worden berekend, ofwel omdat het niet waarschijnlijk is dat de historische tarieven de toekomstige lopende kosten nauwkeurig zullen weerspiegelen. Het jaarverslag van het fonds voor elk boekjaar zal nadere informatie over de exacte kosten bevatten. Lopende kosten met een asterisk (*) duiden op een raming.
Closed-end fonds (gesloten fonds)
Een fonds dat in bedrijven of andere aandelenklassen belegt. Het fonds heeft een vast aantal aandelen uitgegeven, en dit aantal verandert niet, ongeacht het aantal beleggers in het fonds.
Conjunctuur (economische cyclus)
De op- en neergaande beweging van een economie in de loop der tijd. De vier belangrijkste stadia van de conjunctuur zijn expansie, hausse, recessie en herstel.
Consumentenprijsindex (CPI)
Een maatstaf van inflatie, die de verandering in de kosten van een mandje van consumentengoederen en -diensten weergeeft. Dit omvat kosten in verband met vervoer, levensmiddelen en medische kosten.
Contract for difference (CFD)
Een type derivaat dat beleggers de mogelijkheid biedt om in te spelen op de koersontwikkeling van een onderliggende belegging. Als de waarde van het belegde geld over de betreffende periode groeit, dan betaalt de verkoper een percentage aan de koper. Maar als de waarde afneemt, dan moet de koper de verkoper betalen.
Correlatie
Een maatstaf van hoe de waardes van verschillende beleggingen ten opzichte van elkaar bewegen. Beleggingen met een hoge correlatie stijgen en dalen gezamenlijk in waarde, terwijl de waardes van beleggingen met een lage (of negatieve) correlatie veelal in verschillende richtingen bewegen.
Coupon
De periodieke rentebetaling die wordt betaald op een obligatie tot het einde van de looptijd.
Creditspread
Het verschil in inkomsten (rendement) tussen twee obligaties met vergelijkbare kenmerken – bijvoorbeeld looptijd – maar met verschillende ratings. Voorbeeld: als een 10-jaars gilt wordt verhandeld tegen een rendement van 1% en een 10-jaars Britse bedrijfsobligatie wordt verhandeld tegen een rendement van 3%, dan is de creditspread 200 basispunten (2%).
Cyclisch bedrijf
Een bedrijf waarvan de winst en koersontwikkeling relatief afhankelijk zijn van het tempo en het stadium van de economische groei.
D
Gemengd fonds (fund of funds)
Zie Beheerd fonds.
Defensief bedrijf
Een bedrijf waarvan de winst en koersontwikkeling relatief onafhankelijk zijn van het tempo en het stadium van de economische groei.
Derivaat
Een derivaat is een geavanceerd beleggingsinstrument dat gekoppeld is aan de ontwikkeling (stijging/daling) van de koers van andere effecten.
Diversificatie
Zie spreiding.
Dividend
Een betaling van een bedrijf aan de aandeelhouders, doorgaans in contanten. Deze betalingen worden vaak per kwartaal, half jaar of jaar gedaan.
Dividendrendement
Het jaarlijkse dividend per aandeel gedeeld door de huidige koers. Dit is bruikbaar voor het vergelijken van beleggingen.
Duration
Een maatstaf van de rentegevoeligheid van een obligatie, d.w.z. hoe sterk deze reageert op veranderingen in de rente. Hoe langer de duration, des te gevoeliger de obligatie.
Durfkapitaal
Zie venture capital.
E
Effecten
Obligaties, aandelen of derivaten die een waarde hebben en die kunnen worden gekocht en verkocht via een beurs.
Effectief rendement (obligaties)
Ook wel ‘yield to maturity’ genoemd. Dit zijn de verwachte inkomsten op een obligatie als deze tot de vervaldatum wordt aangehouden.
Esoterische beleggingen
Niet-gangbare beleggingscategorieën zoals kunst, meubels, klassieke auto’s en bosbouw.
Essentiële beleggersinformatie (EBI)
Een document dat bedoeld is om beleggers de kenmerken en risico’s van een fonds waarin zij mogelijk willen beleggen, te helpen begrijpen. Het is belangrijk dat potentiële beleggers voordat zij beleggen, de betreffende EBI goed lezen om een weloverwogen beleggingsbeslissing te kunnen nemen.
Exchange-traded fund (ETF)
Een ETF is een type fonds dat een mandje van verschillende effecten aanhoudt. Beleggers kunnen aandelen in het fonds kopen en verkopen, waardoor met een enkele transactie blootstelling wordt verkregen aan meerdere soorten effecten.
Ex-dividenddatum
Als een belegger een aandeel koopt op of na deze datum, dan heeft de belegger geen recht op de eerstvolgende dividenduitkering.
F
Fonds
Een vorm van collectieve belegging waarbij het geld van de beleggers wordt samengebracht en belegd in diverse beleggingen.
Fondsbeheerder
Een persoon die verantwoordelijk is voor het beheer van het vermogen in een fonds.
Fonds met dubbele prijsstelling (dual-priced fonds)
Een fonds met een dubbele prijsstelling heeft afzonderlijke prijzen voor aankopen (laatkoers) en verkopen (biedkoers) van participaties. De laatkoers is doorgaans hoger dan de biedkoers.
Fondsvolatiliteit
De mate waarin de waarde van een fonds in de loop der tijd verandert. Hoe groter en frequenter de veranderingen, des te volatieler het fonds.
Financial Conduct Authority (FCA)
De Financial Conduct Authority is de Britse toezichthouder voor de financiële sector.
Fundamentele factoren
Een manier om de financiële gezondheid van een bedrijf te bepalen door te kijken naar de financiële cijfers in plaats van naar de koers van de aandelen.
Futures
Wanneer een koper en een verkoper nu een prijs overeenkomen voor iets dat zij op een gespecificeerd later tijdstip verhandelen.
G
Geldmarktinstrument
Instrument dat kan zijn uitgegeven door een overheid of bedrijf om kapitaal voor zeer korte termijn aan te trekken. Deze instrumenten worden doorgaans beschouwd als kasequivalenten.
Gemengde portefeuille
Een portefeuille die aandelen en obligaties combineert om het risico te spreiden en het rendement te maximaliseren.
Geschatte verwateringsaanpassing
Wordt gebruikt om bestaande beleggers van het fonds te beschermen tegen de kosten die gepaard gaan met inschrijvings- en terugkooptransacties. De aanpassing wordt in de regel alleen uitgevoerd als de kosten significant zijn.
Gewone aandelen
Een categorie aandelen van een beursgenoteerd bedrijf dat de houder van de aandelen recht geeft om dividenduitkeringen te ontvangen en te stemmen op de algemene vergadering. In het geval van een faillissement of liquidatie kunnen deze beleggers pas aanspraak maken op de activa van een bedrijf na de houders van preferente aandelen en schuldeisers (crediteuren).
Gilt
Een obligatie uitgegeven door de Britse overheid.
Grondstoffen
Fysieke materialen zoals olie, landbouwproducten en metalen.
Guaranteed income bond (type obligatie in het VK)
Een levensverzekeraar geeft een obligatie uit in ruil voor een eenmalig geldbedrag of een maandelijkse premie. Dit levert beleggers vaste inkomsten op voor een specifieke periode, meestal tussen de zes maanden en 10 jaar.
H
Hedgefonds
Een alternatief beleggingsfonds dat diverse strategieën kan gebruiken om rendementen te leveren.
Hefboomwerking (leverage)
Hefboomwerking geeft aan dat een fonds een blootstelling heeft aan beleggingscategorieën of markten die groter is dan 100% van de intrinsieke waarde, doorgaans om het rendement te vergroten. Hefboomwerking kan ook aangeven hoeveel vreemd vermogen (schuld) een bedrijf heeft ten opzichte van het eigen vermogen. Zie ook Schuldratio.
Herbelegging van dividend
Wanneer dividend automatisch wordt herbelegd in extra aandelen in een fonds, in plaats van contant te worden uitbetaald.
High-yield obligaties (hoogrentende obligaties)
Bedrijfsobligaties die zijn uitgegeven door zwakkere bedrijven. Zie ook non-investment-grade obligaties.
Historisch rendement
Het dividendrendement van een fonds over een bepaalde periode. Dit wordt berekend door de uitgekeerde inkomsten over een periode te delen door de actuele koers van het aandeel.
Hoofdsom
De voorafbetaling (oorspronkelijke inleg) voor een obligatie die wordt terugbetaald op de vervaldatum.
I
Index/indices
Een methode om de gezamenlijke waarde van een groep effectente meten. De FTSE 100 Index, bijvoorbeeld, geeft in één getal de gecombineerde waarde van de 100 bedrijven die in de index zijn opgenomen.
Inflatie
Het tempo waarop de prijzen van goederen en diensten in de loop der tijd stijgen. In Nederland is de officiële maatstaf de consumentenprijsindex (CPI), in het Verenigd Koninkrijk de Consumer Price Index (CPI)).
Infrastructuur
Infrastructuur zijn de fysieke systemen van een onderneming of land — transport, communicatie, riolering, water, en elektrische systemen zijn allemaal voorbeelden van infrastructuur.
Instapvergoeding
Ook wel aankoopkosten genoemd. Dit is de vergoeding die op uw belegging kan worden ingehouden voordat in het door u gekozen fonds wordt belegd. Columbia Threadneedle Investments brengt geen instapvergoeding in rekening. Indien in de toekomst wel een instapvergoeding van toepassing wordt, zal deze beperkt zijn tot het percentage zoals vermeld in het Prospectus/de Essentiële Beleggersinformatie. Het is mogelijk dat sommige fondsendistributeurs, in tegenstelling tot Columbia Threadneedle, ervoor kiezen een instapvergoeding in rekening te brengen wanneer u onze fondsen via hen koopt. Zorg dat u weet of dit het geval is, voordat u belegt.
Illiquide effecten
Effecten die moeilijk kunnen worden gekocht of verkocht.
Instelling voor collectieve belegging in effecten (icbe)
Een type fonds dat is gereguleerd op EU-niveau en dat een hoge mate van beleggersbescherming biedt. In overeenstemming met het concept van de gemeenschappelijke markt mag een dergelijk fonds dat in één EU-lidstaat is toegelaten, aan beleggers in andere EU-lidstaten worden verkocht (Europees paspoort).
Instelling voor collectieve belegging
Een fonds dat het vermogen van diverse individuen en organisaties combineert om een grote, gevarieerde portefeuille te creëren.
Intrinsieke waarde (IW)
De waarde van het vermogen van een bedrijf/fonds minus de verplichtingen.
Investment-grade obligaties
De hoogste kwaliteit van bedrijfsobligaties, zoals vastgesteld door een ratingbureau.
Investment trust
Een closed-end beleggingsfonds (zie closed-end fonds).
J
Jaarlijkse beheervergoeding
De vergoeding die u betaalt voor het beheer van uw belegging – doorgaans een percentage van het beheerd vermogen.
K
Kapitaal
Het totale vermogen van een persoon of bedrijf, minus de eventuele schulden of financiële verplichtingen.
Kasstroomoverzicht
Een overzicht van de in- en uitgaande geldstromen van een bedrijf over een bepaalde periode.
Koers (intrinsieke waarde)
De prijs waartegen de aandelen of deelnemingsrechten van een fonds worden gekocht of verkocht.
Koers-boekwaardeverhouding
Waarderingsmaatstaf die wordt berekend door de aandelenkoers van een bedrijf te delen door de waarde van alle effecten.
Koersontwikkeling
Het koersverschil tussen twee tijdsperiodes, zoals dagelijks, maandelijks, year-to-date (sinds het begin van het jaar), of de afgelopen 12 maanden.
Koers-winstverhouding (K/W)
Waarderingsmaatstaf die wordt berekend door de koers van het aandeel te delen door de winst per aandeel.
Kortetermijnbeleggen
Een kortetermijnbelegger belegt om een redelijk snel rendement op zijn geld te realiseren, voor een periode van een dag tot een à twee jaar.
Korting (tegen korting worden verhandeld)
Als de koers van een aandeel lager is dan de intrinsieke waarde per aandeel, dan wordt het aandeel tegen korting verhandeld.
Kredietbeoordeling (rating)
Een onafhankelijke beoordeling van de kwaliteit van een obligatie en de kredietwaardigheid van het bedrijf/de overheid.
L
Langetermijnbeleggen
Een langetermijnbelegger streeft ernaar minstens 5 jaar belegd te blijven, vaak met een langetermijndoel. Bij een belegging voor de lange termijn, is er meer kans dat de pieken en dalen op de aandelenmarkt op termijn elkaar compenseren.
Lijfrente
Een type verzekering die regelmatige inkomsten levert in ruil voor een betaling (een eenmalig geldbedrag of periodieke premies).
LIBOR (London Interbank Offered Rate)
Een vastgesteld rentetarief voor kortlopende leningen tussen banken onderling. Het LIBOR-tarief wordt veel gebruikt als referentierente (benchmark) voor kortlopende rentetarieven.
Liquide middelen
Kortlopende beleggingen die snel opeisbaar zijn, waaronder deposito’s, geldmarktinstrumenten en kortlopende staatsobligaties.
Liquiditeit
Geeft aan hoe moeilijk of gemakkelijk het is om een belegging te kopen of verkopen.
Longblootstelling
Wanneer een fonds met een long/short-aandelenstrategie een grotere blootstelling aan longposities heeft dan aan shortposities.
Longpositie
Een effect dat is gekocht in de verwachting dat de waarde ervan over tijd zal stijgen.
Long/short
Een strategie waarbij kan worden belegd in longposities om te profiteren van koersstijgingen en in shortposities om te profiteren van koersdalingen.
Lopende kosten (Ongoing Charges Figures)
De totale kosten van het beheer van een belegging, inclusief alle kosten en vergoedingen, uitgedrukt in een percentage.
M
Managed fund
Het verschil tussen de productiekosten van een product en de inkomsten verkregen uit de verkoop ervan.
Marktblootstelling
Het percentage van een fonds dat is blootgesteld aan een specifieke beleggingscategorie of sector, en daarmee aan de algemene marktrisico’s van deze beleggingen.
Marktkapitalisatie
Een maatstaf van de grootte van een bedrijf, berekend door het totale aantal aandelen te vermenigvuldigen met de huidige aandelenkoers. Bedrijven worden gewoonlijk naar grootte onderverdeeld in smallcap, midcap of largecap.
Marktrisico
De mogelijkheid dat een belegging door een algemene daling van de markten in waarde daalt.
Marktvolatiliteit
De mate van de koersontwikkeling van een markt in de loop der tijd. Een hogere volatiliteit betekent dat de koersveranderingen aanzienlijk en frequent kunnen zijn en in een korte periode kunnen voorkomen. Een lagere volatiliteit betekent dat de koersen relatief stabiel zijn en dat de veranderingen minder groot en minder frequent zijn.
Middellangetermijnbeleggen
Een middellangetermijnbelegger kan van plan zijn om 3 jaar of langer belegd te blijven.
Multi-assetfonds
Een mixfonds dat belegt in traditionele beleggingscategorieën (aandelen en obligaties) en soms in grondstoffen, vastgoed of hedgefondsen.
N
Netto- en brutoblootstelling
De mate van blootstelling van een portefeuille aan de markt. De nettoblootstelling wordt berekend door de shortblootstelling af te trekken van de longblootstelling. Voorbeeld: als een portefeuille 100% long en 20% short is, dan is de nettoblootstelling 80%. Om de brutoblootstelling te berekenen, wordt de waarde van de long- en shortposities opgeteld. Dus als een portefeuille 100% long en 20% short is, is de brutoblootstelling 120%.
Non-investment-grade obligaties
Obligaties van lagere kwaliteit dan investment grade, ook bekend als high-yield obligaties. Deze obligaties worden uitgegeven door bedrijven die als risicovoller worden beschouwd en daarom doorgaans een hogere rente betalen.
Niet-cyclisch bedrijf
Bedrijf waarvan de winst relatief onafhankelijk is van de economische cyclus.
O
Obligatie
Obligaties vormen een manier voor overheden en bedrijven om kapitaal op te halen. In ruil voor een voorafbetaling door beleggers (in feite lenen zij geld aan het bedrijf) zal een bedrijf jaarlijks rente betalen en de oorspronkelijke inleg op een vastgestelde datum terugbetalen. Ook vastrentende waarden genoemd.
Obligatie zonder rating
Een obligatie die geen rating heeft van een ratingbureau.
OEIC (Open Ended Investment Company)
Een type open-end fonds.
Omloopsnelheid van de portefeuille (op jaarbasis)
Omloopsnelheid van de portefeuille (op jaarbasis) – De snelheid waarmee het fonds activa koopt en verkoopt, gemeten als het percentage van de portefeuille dat door de fondsbeheerder jaarlijks wordt vervangen. Gemeten als (aankopen + verkopen) – (Inschrijvingen + Terugkopen) / Gemiddelde NIW.
Omzet
De opbrengst van de verkopen van een bedrijf over een bepaalde periode.
Onder de streep
Andere term voor winst of verlies (dit getal staat onder de streep, d.w.z. op de onderste regel, in de winst- en verliesrekening van een bedrijf).
Onderweging
Wanneer een portefeuille of fonds een lager percentage in een beleggingscategorie, sector, geografische regio of aandeel heeft belegd dan de index of benchmark.
Ontwikkelde markten
Landen met veelal gevestigde industrieën, een hoge levensstandaard en een stabiele economie. Deze landen worden beschouwd als veiliger om in te beleggen dan minder ontwikkelde markten.
Open-end fonds
Een instelling voor collectieve belegging die belegt in andere bedrijven en effecten. Het fonds kan een onbeperkt aantal aandelen uitgeven.
Opkomende markten
Zich ontwikkelende landen met een sterker groeipotentieel dan gevestigde economieën, maar ook met een grotere volatiliteit.
Optie
Een financiële optie is een transactie tussen een koper en verkoper, die de houder van de optie het recht geeft effecten tegen een vooraf vastgestelde prijs op of voor een bepaalde datum in de toekomst te kopen of verkopen.
Overweging
Wanneer een portefeuille of fonds een hoger percentage in een beleggingscategorie, sector, geografische regio of aandeel heeft belegd dan de index of benchmark.
P
Passief fonds (tracker)
Passieve fondsen proberen het rendement van een index, zoals de FTSE 100, na te bootsen.
Passief beheer
Een beleggingsbenadering waarbij een fonds probeert de prestaties van een index te evenaren.
Portefeuille
Een verzameling beleggingen in bezit van een individu of instelling.
Preferente aandelen
Een categorie aandelen van een beursgenoteerd bedrijf dat de houder ervan het recht geeft op dividenduitkeringen vóór de houders van gewone aandelen, maar die geen stemrecht geven. In het geval van faillissement of liquidatie hebben houders van preferente aandelen voorrang op houders van gewone aandelen wanneer zij aanspraak maken op de activa van het bedrijf.
Premie
Dit is het percentage waarmee de koers van een aandeel van een closed-end fonds hoger is dan de waarde van de activa.
Premium bond
Een loterijobligatie die wordt uitgegeven door de Britse overheidsinstelling National Savings & Investments, de nationale spaarbank. Obligaties doen mee in een maandelijkse trekking om kans te maken op een prijs. Beleggers kunnen hun obligaties op elk moment tegen de oorspronkelijke prijs terugverkopen aan de overheid.
Prestatievergoeding
Sommige van onze fondsen brengen een prestatievergoeding in rekening indien aan bepaalde prestatiecriteria is voldaan. Deze vergoeding wordt betaald wanneer het fonds een rendement boven een bepaald doelstelling heeft behaald. Deze prestatievergoeding wordt betaald naast de jaarlijkse beheervergoeding. Als het fonds de doelstelling niet behaalt, wordt geen prestatievergoeding betaald. Het vermelde cijfer is het gemiddelde van de gerealiseerde prestatievergoedingen over de afgelopen vijf jaar of kan gebaseerd zijn op een benadering indien er niet voldoende gegevens beschikbaar zijn.
Private equity
Een alternatieve belegging die ernaar streeft het rendement te maximaliseren door te beleggen in niet-beursgenoteerde bedrijven in plaats van in openbaar verhandelde aandelen.
Property expense ratio (PER)
Kosten in verband met het beheren en onderhouden van vastgoedfondsen die geen deel uitmaken van de lopende kosten (OCF), worden samengevoegd in de property expense ratio (PER).
Prudential Regulation Authority (PRA)
De Britse toezichthouder die verantwoordelijk is voor prudentieel toezicht op de financiële sector.
Q
R
Ratingbureau (kredietbeoordelaar)
Een bedrijf dat kredietbeoordelingen toekent aan bedrijven/overheden die schuldpapier/obligaties uitgeven. Voorbeelden van ratingbureau’s zijn Fitch, Moody’s en Standard & Poor’s.
Rendement
De hoeveelheid inkomsten die wordt gerealiseerd op een belegging, veelal uitgedrukt als een percentage.
Rendement op jaarbasis
Voor periodes langer dan één jaar geeft dit aan hoeveel een belegging elk jaar gemiddeld is gegroeid.
Real estate investment trust (REIT)
Een investment trust die gespecialiseerd is in vastgoed dat regelmatige inkomsten produceert.
Retail price index (RPI)
Een Britse maatstaf van inflatie, die de verandering in de kosten van een mandje van detailhandelsgoederen en -diensten weergeeft. Dit omvat ook woonkosten, zoals hypotheekkosten, OZB en woonverzekeringen.
Risico- en opbrengstprofiel
Het deel van de EBI dat informatie geeft over de risicokenmerken van een fonds. Hierin wordt het fonds ingedeeld in een categorie van 1 tot 7, waarbij 1 een laag risico betekent en 7 een hoog risico. Hoe hoger het risico, des te hoger de mogelijke opbrengst.
S
Samengestelde rente (rente op rente)
Rente die wordt berekend over de oorspronkelijke lening én over de opgebouwde rente van de voorgaande termijnen van de lening, d.w.z. rente op de rente.
Schuldratio
De mate waarin een bedrijf is gefinancierd door aandeelhouders en kapitaalverschaffers, ofwel de verhouding tussen vreemd vermogen en eigen vermogen. Wanneer de schuld in verhouding tot het eigen vermogen hoog is, heeft het bedrijf een hoge schuldratio.
Sector
Manier om bedrijven te groeperen op basis van de bedrijfstak waarin zij actief zijn.
Shortblootstelling
Wanneer een fonds met een long/short-aandelenstrategie een grotere blootstelling aan shortposities heeft dan aan longposities.
Shortpositie
Een effect dat is gekocht in de verwachting dat de waarde ervan in de loop van de tijd zal dalen.
Short gaan
Een beleggingsstrategie die speculeert op een daling van de koers van een effect. Als de waarde van het effect afneemt, kan de belegger het tegen een lagere prijs kopen en winst maken wanneer hij het terugverkoopt.
SICAV (Société d'investissement à capital variable)
Een open-end beleggingsinstelling, die in Europa veel wordt gebruikt.
Spaarrekening
Een rekening waarop geld kan worden gestort, die na verloop van tijd daarop rente betaalt.
Spreiding (diversificatie)
Aanhouden van meerdere, uiteenlopende beleggingen zodat de correlaties tussen de beleggingen beperkt zijn.
Staatsobligatie
Obligatie uitgegeven door een overheid om kapitaal aan te trekken voor bestedingen. Wordt doorgaans uitgegeven in de lokale valuta van een land.
Swaps
Transactie waarbij twee partijen de verplichtingen van de financiële instrumenten die zij aanhouden, ruilen (‘swap’). Voorbeelden zijn credit-default swaps en renteswaps. Een type derivaat.
Systeemrisico
Systeemrisico is de mogelijkheid dat een gebeurtenis op bedrijfsniveau leidt tot ernstige instabiliteit of tot het ineenstorten van een gehele sector of economie.
T
Termijnrekening
Another term for a company’s revenues, or sales.
Termijncontract
Een contract tussen twee partijen om op een toekomstig tijdstip een bepaalde grondstof of een bepaald financieel instrument tegen een vooraf bepaalde prijs te kopen of te verkopen.
Top line
Andere term voor omzet.
Top-down beleggen
Beleggingsstrategie die zich bij het maken van beleggingsbeslissingen richt op de grotere macro-economische of marktfactoren die van invloed zijn op een bedrijf.
Totaalrendement
Een prestatiemaatstaf die rekening houdt met factoren zoals rente, dividenduitkeringen en vermogensgroei.
Tracking error (ex ante)
Het verschil tussen de opbrengst die een belegger naar verwachting van een actief beheerde belegging ontvangt ten opzichte van de verwachte opbrengst van het volgen van de index (dit kan positief of negatief zijn). Ex ante verwijst naar voorspelde rendementen, in plaats van gerealiseerde rendementen.
Tracking error (ex post)
Het verschil tussen de opbrengst die een belegger daadwerkelijk van een actief beheerde belegging ontvangt ten opzichte van de verwachte opbrengst van het volgen van de index (dit kan positief of negatief zijn). Ex post verwijst naar gerealiseerde rendementen, in plaats van voorspelde rendementen.
Treasury bill
Kortlopende obligatie uitgegeven door de Amerikaanse federale overheid, met een looptijd van maximaal één jaar.
U
Uitstapvergoeding
Columbia Threadneedle Investments brengt geen uitstapvergoeding in rekening. Dit betekent dat wanneer u besluit uw belegging te verkopen, de opbrengst van uw belegging geheel aan u wordt uitbetaald, zonder enige aftrek.
Underlying yield (onderliggend rendement)
Maatstaf van de inkomsten op jaarbasis van een belegging, na aftrek van de kosten.
Unit trust
Een type open-end instelling voor collectieve belegging.
V
Vastgoed
Dit omvat doorgaans commercieel vastgoed zoals kantoren, winkels of distributiecentra.
Vastrentende waarden
Beleggingen zoals obligaties, die doorgaans een vaste rente betalen.
Venture capital (durfkapitaal)
Een vorm van private equity die wordt gebruikt om kleine bedrijven of start-ups met groeipotentieel te financieren.
Vermogensgroei
Wanneer de huidige waarde van een belegging groter is dan het oorspronkelijk belegde bedrag.
Verplichtingen
Elke huidige of toekomstige financiële verplichting die een bedrijf heeft ten opzichte van een persoon of ander bedrijf.
Vervaldatum
Datum waarop de oorspronkelijk belegging in een obligatie moet worden terugbetaald.
Verwateringsaanpassing
Wordt gebruikt om bestaande beleggers te beschermen tegen de kosten van het kopen en verkopen van beleggingen in het fonds. Dit wordt normaal gesproken alleen toegepast wanneer deze kosten aanzienlijk zijn.
Volatiliteit
Een maatstaf van het tempo en de omvang van de veranderingen in de waarde van een belegging over een bepaalde periode. Hoe hoger de volatiliteit, des te risicovoller de belegging doorgaans is.
Voor risico gecorrigeerd rendement
Een maatstaf van de hoeveelheid risico die een fonds heeft genomen om voor beleggers een rendement te realiseren. Door het voor risico gecorrigeerde rendement te vergelijken kunnen beleggers vaststellen welke fondsen een hoog risico hebben en welke een laag risico.
Voortschrijdende periode van 3 jaar
Elke periode van drie jaar, ongeacht op welke dag deze periode begint.
W
Waardering
Een methode om de waarde van de aandelen van bedrijven vast te stellen.
Warrant
Een derivaat dat de houder van de warrant het recht geeft om een effect tegen een vooraf vastgestelde prijs te kopen of te verkopen (binnen een beperkte periode).
Winst
Het geld dat overblijft in een bedrijf na aftrek van kosten, uitgaven en belastingen, gedurende een bepaalde periode.
Winst- en verliesrekening
Financieel overzicht van het vermogen dat is opgebouwd door de bedrijfsactiviteiten van een bedrijf. Dit toont alle inkomsten, kosten en uitgaven voor een specifieke periode.
Winst per aandeel (WPA)
Een financiële maatstaf voor de winstgevendheid van een bedrijf, berekend als de (netto) winst gedeeld door het aantal gewone aandelen.
With-profits-obligatie
Een belegging van een eenmalig bedrag met gegarandeerde teruggave van de inleg, samen met de winst die gedurende de looptijd van de belegging is opgebouwd.
X
Y
Yield to maturity
Zie effectief rendement.